北宋時代、乞食一族のリーダーである喬峰は英雄的で騎士道的な人物で武術界から支持されていたが、突然契丹人であると非難され、家族から疎外されてしまう。喬峰は自分の人生経験をたどって敵を探す途中、慕容家のメイドである阿朱と出会い、恋に落ちた。二人は聚仙村、燕門峠、景湖の混乱を経て、馬夫人の計画により喬峰に誤って殺されてしまうが、ついに喬峰は全てが燕王国を再興する慕容福の陰謀であることを知る。喬峰は慕容傅を自らの手で殺し、阿朱の遺志を胸に一人で万里の長城の外へ出た。