元FBI捜査官フランク・カ（レイ・スティーブンソン演じる）は、ギャングに妻と子供を殺された後、暗い復讐の道を歩み始めた。彼は街の秘密の「パニッシャー」となり、パニッシャーを象徴するスケルトンのユニフォームを着て、街の多くの犯罪者を恐怖させた。新興ギャングのビリー (ドミニク・ウェスト) はパニッシャーに向かって叫び始め、また市内の主要なギャングを指揮しなければならなくなりました。しかし激しい戦いの末、ついにビリーはパニッシャーの銃で敗れた。しかし数日後、クレイジー・ジム（ダグ・ハッチソン）という謎の男が街に現れた。彼はビリーと同じ信念を持っていただけでなく、さらにとんでもないやり方で、ギャングを統一しようとした。 、彼はまた、他のギャングのギャングリーダーを殺害し、都市の真の寡頭政治にならなければなりませんでした。彼はパニッシャーに彼を死刑にするよう挑戦さえしました！パニッシャーは追跡の過程で徐々にジムの正体に気づき、驚くことに……。